集體跌停！從一路狂飆到奪路而逃，5只“特種”基金一周驚魂

新華社北京1月29日電（中國證券報(bào)記者李嵐君）1月28日，易方達(dá)、鵬華、匯添富、華夏、中歐5只創(chuàng)新未來基金再度集體跌停，價(jià)格進(jìn)一步向凈值靠攏。

自1月21日轉(zhuǎn)場內(nèi)交易，上市僅僅數(shù)日就經(jīng)歷了從連續(xù)漲停到連續(xù)跌停的過程，5只“命途多舛”的創(chuàng)新未來基金度過驚心動魄的一周。

暴漲暴跌

1月28日，5只創(chuàng)新未來基金繼續(xù)大幅下跌，溢價(jià)水平進(jìn)一步收斂。

1月27日，上交所發(fā)布公告稱，易方達(dá)創(chuàng)新未來基金將于9:30—10:30停牌，停牌原因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)警示。10:30復(fù)牌后，該基金直接以跌停開盤，全天封死跌停。28日該基金繼續(xù)一字跌停，收盤報(bào)1.388元，相對最新凈值的溢價(jià)率收窄至13.81%。

來源：Wind

另外四只創(chuàng)新未來基金中歐創(chuàng)新未來、華夏創(chuàng)新未來、添富創(chuàng)新未來、鵬華創(chuàng)新未來28日同樣跌停。

在集體跌停之前，這五只創(chuàng)新未來基金也曾有過連續(xù)漲停的“高光時(shí)刻”。

1月21日，5只創(chuàng)新未來基金迎來上市交易，連續(xù)3個(gè)交易日均收報(bào)漲停。尤其是在1月25日更是上演了罕見的“地天板”一幕：9點(diǎn)半至10點(diǎn)半期間，這5只基金因風(fēng)險(xiǎn)警示而暫停交易，恢復(fù)交易后均觸及跌停，隨后又很快漲停。

套利誘惑

為何短短幾日走勢發(fā)生如此大變化？

在業(yè)內(nèi)人士看來，二級市場交易價(jià)格出現(xiàn)較大幅度的溢價(jià)，是由前期二級市場可交易的份額少、交易不活躍、流動性不足導(dǎo)致。在連續(xù)漲停后，越來越多的場外份額陸續(xù)轉(zhuǎn)到場內(nèi)，賣盤增加導(dǎo)致場內(nèi)價(jià)格下跌。

上海證券創(chuàng)新發(fā)展總部總經(jīng)理劉亦千表示，交易份額較少，加上基金經(jīng)理都是近期備受追捧的明星基金經(jīng)理，有一定的市場稀缺性，兩者導(dǎo)致創(chuàng)新未來基金場內(nèi)價(jià)格暴漲。但隨著投資者將份額轉(zhuǎn)入并賣出兌現(xiàn)高溢價(jià)，這些基金場內(nèi)價(jià)格必然向凈值進(jìn)一步靠攏。

根據(jù)交易規(guī)則，在T日申請跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)移托管業(yè)務(wù)的投資者將在T+1日得到確認(rèn)，并可以在T+2日在二級市場上出售。投資人如果盲目在二級市場買入高溢價(jià)基金，可能面臨套利份額拋壓導(dǎo)致的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。

其實(shí)，由于溢價(jià)率過高，易方達(dá)、匯添富、華夏、鵬華、中歐5家基金公司曾多次發(fā)布二級市場交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

公告提醒，基金在二級市場的交易價(jià)格，明顯高于基金份額凈值，并且二級市場的交易價(jià)格，除了有份額凈值變化的風(fēng)險(xiǎn)外，還會受到市場供求關(guān)系、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)等其他因素的影響，如果溢價(jià)買入，可能使投資人面臨損失。