8月15日，一則消息引爆液冷服務(wù)器概念股。當(dāng)日，開源證券發(fā)布研報(bào)，預(yù)言液冷服務(wù)器就是下一個(gè)CPO。開源證券認(rèn)為，光模塊、PCB是AI算力鏈的重要組成部分，二者深度綁定海內(nèi)外AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)浪潮，并跟隨AI服務(wù)器不斷迭代，無論是出貨量還是價(jià)值量，均得到大幅增長，這也是光模塊和PCB之所以能夠持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的原因。在光模塊、PCB已大幅上漲的背景下，站在當(dāng)前的時(shí)間點(diǎn)，同屬于AI硬件的液冷服務(wù)器板塊具備戰(zhàn)略性投資機(jī)會(huì)。
該研報(bào)在機(jī)構(gòu)投資圈中快速傳播，直接推動(dòng)了液冷服務(wù)器板塊爆發(fā)，今日金田股份、東陽光、大元泵業(yè)10%漲停，川環(huán)科技漲幅達(dá)到20%，歐陸通、溯聯(lián)股份漲幅超過10%，南方泵業(yè)、川潤股份、英維克、銀輪股份等跟漲。
液冷技術(shù)作為能效革命的基石，發(fā)展前景十分明晰。據(jù)IDC發(fā)布的《中國半年度液冷服務(wù)器市場(chǎng)（2024下半年）跟蹤》報(bào)告，2024年，中國液冷服務(wù)器市場(chǎng)繼續(xù)保持快速增長，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到23.7億美元，與2023年相比增長67.0%。其中，冷板式解決方案市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提高。IDC預(yù)計(jì)，2024-2029年，中國液冷服務(wù)器市場(chǎng)年復(fù)合增長率將達(dá)到46.8%，2029年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到162億美元。
國內(nèi)液冷企業(yè)有望重塑全球行業(yè)格局，國產(chǎn)廠商在液冷市場(chǎng)份額的提升趨勢(shì)已十分明顯。東方證券研報(bào)顯示，除了NV以外，Meta、Google、AWS等海外CSP巨頭在自研AI集群中加速液冷部署，大廠全面擁抱液冷方案，后續(xù)有望從服務(wù)器延展至交換機(jī)、ASIC等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備側(cè)。同時(shí)，伴隨需求的快速增長，核心部件的供需缺口下供應(yīng)鏈格局也將更為開放，國內(nèi)廠商有望憑借自身優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品力、產(chǎn)品研發(fā)迭代效率、成本等優(yōu)勢(shì)直接或間接出海切入海外供應(yīng)鏈。
責(zé)任編輯：榮曉敏
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