5月28日，A股電力板塊、電網(wǎng)板塊個(gè)股延續(xù)前幾日的走強(qiáng)態(tài)勢(shì)。
截至收盤，Wind電力板塊漲幅1.32%，資金凈流入32.65億元；電工電網(wǎng)板塊資金凈流入14.92億元。
郴電國(guó)際（600969.SH）、明星電力（600101.SH）、大連熱電（600719.SH）、百通能源（001376.SZ）、西昌電力（600505.SH）、晉控電力（000767.SZ）觸及漲停；梅雁吉祥（600868.SH）、樂山電力（600644.SH）、吉電股份（000875.SZ）等跟漲，漲幅超過9%。
消息面上，5月23日下午，國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)、黨組書記劉明勝圍繞深化電力體制改革作了發(fā)言。
5月24日，國(guó)家電網(wǎng)有限公司董事長(zhǎng)、黨組書記張智剛在廣州與中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)、黨組書記孟振平舉行會(huì)談。雙方就深化合作，保障電力可靠供應(yīng)，推動(dòng)能源綠色轉(zhuǎn)型，加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)和新型能源體系，推進(jìn)跨經(jīng)營(yíng)區(qū)直流輸電工程建設(shè)，推動(dòng)能源電力事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展會(huì)談。
上述兩則消息被視為新一輪電力市場(chǎng)改革的重要信號(hào)。
中信證券最新的一份研報(bào)指出，新一輪電力市場(chǎng)改革已然開啟，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)是電改的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，既具有戰(zhàn)略層面的必要性，也在政策和制度層面具備充分性。從政策節(jié)奏看，區(qū)域融合為必然趨勢(shì)，需進(jìn)一步捋順機(jī)制和擴(kuò)容通道；新能源入市為必由之路，新型主體盈利場(chǎng)景得到拓寬；各市場(chǎng)關(guān)聯(lián)密切，因而現(xiàn)貨平穩(wěn)運(yùn)行尚需協(xié)同銜接。
五礦證券預(yù)計(jì)，未來在現(xiàn)有的5萬億電力消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模的基礎(chǔ)上，體制機(jī)制的改革將孕育超過萬億的增量市場(chǎng)，改革不僅要“分好蛋糕”更要“做大蛋糕”。
區(qū)域供電公司迎來“蜜月”
上市公司層面，連日來，多只電力股股價(jià)劇烈波動(dòng)走強(qiáng)。
郴電國(guó)際在5月27日盤后發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告稱，公司于2024年5月23日、5月24日、5月27日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過20%。而疊加5月28日的一字漲停，公司已連摘三個(gè)漲停板。
在本月早些時(shí)候，多家區(qū)域供電大戶也啟動(dòng)了股價(jià)上揚(yáng)。
明星電力因其2024年5月10日、5月13日連續(xù)兩個(gè)交易日公司股票收盤價(jià)格漲停，發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告。
西昌電力同樣因股價(jià)異常波動(dòng)發(fā)布公告。2024年5月9日、5月10日、5月13日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)，公司收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過20%，連續(xù)10個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)漲跌幅偏離值為62.98%。
郴電國(guó)際從事供電、供水兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)。在供電業(yè)務(wù)方面，該公司的模式主要是從供電區(qū)域內(nèi)的可再生能源（水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電）、國(guó)家電網(wǎng)及南方電網(wǎng)購(gòu)買電力，通過自有的“輸電-變電-配電網(wǎng)絡(luò)”將電力銷售給終端用電戶。其電力供區(qū)涵蓋郴州市城區(qū)和周邊6縣區(qū)，是湖南最大的地方區(qū)域電網(wǎng)。公司稱，2024年將積極參與省內(nèi)市場(chǎng)化電力交易，靈活高效配置電力資源，大力發(fā)展跨省跨區(qū)購(gòu)電業(yè)務(wù)，拓寬電力供應(yīng)渠道。
明星電力為國(guó)網(wǎng)范圍內(nèi)的電力公司。控股股東為國(guó)網(wǎng)四川省電力公司，該上市公司的業(yè)務(wù)模式與郴電國(guó)際類似，在遂寧市本級(jí)和船山區(qū)、安居區(qū)擁有完整的供電網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)內(nèi)水力自發(fā)電量全部上網(wǎng)銷售，不足部分通過下網(wǎng)關(guān)口從國(guó)網(wǎng)四川省電力公司購(gòu)買銷售。供電區(qū)域?yàn)樗鞂幨斜炯?jí)和船山區(qū)、安居區(qū)。
西昌電力為涼山州第一家A股上市公司，作為發(fā)、輸、配、售電一體化經(jīng)營(yíng)的地方電力企業(yè)，擁有網(wǎng)內(nèi)水電裝機(jī)58.2萬千瓦；公司自有及控股水電站權(quán)益裝機(jī)容量為24.55萬千瓦。公司供電區(qū)域主要是涼山州西昌市主城區(qū)及周邊大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)。樂山電力的電力業(yè)務(wù)主要通過“輸配電價(jià)模式”和自發(fā)電力銷售獲取收益，擁有水力發(fā)電站和獨(dú)立的電力網(wǎng)絡(luò)，公司電網(wǎng)供電區(qū)域主要分布在樂山市和眉山市的部分區(qū)縣。2023年售電量在樂山市范圍內(nèi)占比12.57%，比上年同期上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，供給方面，隨著汛期的到來，今年四川水電有望大發(fā)。四川省氣象局根據(jù)最新預(yù)測(cè)，今年汛期（5-9月），四川省大渡河、青衣江、岷江、沱江、涪江降水量較常年同期偏多1至2成，嘉陵江、渠江、長(zhǎng)江上游四川北段降水較常年同期偏多2至5成。
需求方面，用電需求端，1-4月全社會(huì)用電量累計(jì)實(shí)現(xiàn)30722億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9.0%，較去年同期提高4.30%。
電力設(shè)備需求潮起
事實(shí)上，今年的迎峰度夏壓力仍然較重。
國(guó)網(wǎng)能源研究院發(fā)布的《中國(guó)電力供需分析報(bào)告2024》預(yù)測(cè)認(rèn)為，2024年全社會(huì)用電量將達(dá)到9.8萬億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.5%左右。中電聯(lián)公布的《2024年一季度全國(guó)電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)報(bào)告》則認(rèn)為，預(yù)計(jì)2024年最高用電負(fù)荷比2023年增加1億千瓦。
對(duì)于電網(wǎng)而言，并不能單單仰仗于“靠天吃飯”。
電力市場(chǎng)化改革中推進(jìn)現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)，是為了更好地反映電力供需關(guān)系和價(jià)格信號(hào)。同時(shí)，“讓電力送得出去”，提升可再生能源發(fā)電的消納能力，也是保障全國(guó)電力安全與經(jīng)濟(jì)的重中之重。
無論如何，這都將帶動(dòng)電網(wǎng)的增量擴(kuò)容以及智能化改造的投入成本。電網(wǎng)人士認(rèn)為，配電網(wǎng)的建設(shè)和智能化改造可能更多依靠額外的社會(huì)資本投入，而特高壓電網(wǎng)作為新能源高質(zhì)量發(fā)展的剛需，電網(wǎng)公司可能會(huì)承擔(dān)更多投資責(zé)任。
電力系統(tǒng)是一個(gè)生產(chǎn)和提供電力能源、滿足社會(huì)電力需求的復(fù)雜系統(tǒng)，主要由發(fā)電、變電、輸電、配電和用電等五個(gè)環(huán)節(jié)或子系統(tǒng)所組成。
輸配電及控制設(shè)備廣泛應(yīng)用于電力電網(wǎng)、新能源、軌道交通、電動(dòng)汽車充電樁、工業(yè)制造等領(lǐng)域。受益于光伏、風(fēng)電裝機(jī)容量以及儲(chǔ)能設(shè)備的市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，為輸配電設(shè)備行業(yè)豐富產(chǎn)品體系、拓展市場(chǎng)規(guī)模提供了巨大的市場(chǎng)容量。
因此，電改訊號(hào)的明確釋放也有望帶動(dòng)電力設(shè)備環(huán)節(jié)的高成長(zhǎng)預(yù)期。例如，江蘇華辰（603097.SH）、大燁智能（300670.SZ）、神馬電力（603530.SH）、電科院（300215.SZ）等A股上市公司今日同樣走勢(shì)堅(jiān)挺，盤中漲停。
江蘇華辰主要產(chǎn)品包含干式變壓器、油浸式變壓器、箱式變電站及電氣成套設(shè)備。大燁智能主要從事智能配電業(yè)務(wù)及光伏發(fā)電業(yè)務(wù)等。
神馬電力已連續(xù)兩個(gè)交易日收下漲停，公司主要提供輸電線路的復(fù)合絕緣子。天風(fēng)證券的研報(bào)預(yù)計(jì)，2024年到2025年，將進(jìn)入特高壓項(xiàng)目投運(yùn)高峰期，為提升重要通道和關(guān)鍵斷面輸送能力，預(yù)計(jì)送端及受端的高壓/超高壓變電站將有望隨之增長(zhǎng)，進(jìn)而同樣帶動(dòng)上游，即該公司的主要產(chǎn)品之一絕緣子的需求增長(zhǎng)。
電科院作為第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)，承接了包括高高壓、中高壓、低壓電氣產(chǎn)品的檢驗(yàn)測(cè)試。另外，電科院還承擔(dān)了國(guó)網(wǎng)下屬省級(jí)電力公司相關(guān)電氣產(chǎn)品的抽樣檢驗(yàn)任務(wù)。這意味著，其也將在這一輪的電力設(shè)備擴(kuò)張潮與替換潮中有所獲益。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者費(fèi)心懿 上海報(bào)道
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：李頡
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