一份重磅數(shù)據(jù)引爆市場。

北京時間5月3日晚間，美國勞工部公布了4月非農(nóng)就業(yè)報告，其中顯示，美國4月非農(nóng)就業(yè)人口增加17.5萬人，大幅低于預(yù)期的24萬人；美國4月的失業(yè)率為3.9%，高于預(yù)期的3.8%。

華爾街機(jī)構(gòu)稱，勞動力市場明顯降溫，將改變美聯(lián)儲下一步行動。數(shù)據(jù)披露后，交易員將美聯(lián)儲首次降息時間預(yù)期從今年11月提前至9月；美國利率期貨預(yù)計2024年美聯(lián)儲將兩次降息25個基點，非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布前的預(yù)期為一次。

受此刺激，美國、歐洲市場全線飆漲。其中，美股三大指數(shù)集體高開，截至北京時間22:00，道指漲1.29%，納指大漲超2%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.24%；歐洲市場亦集體走強(qiáng)，歐洲斯托克600指數(shù)漲幅一度擴(kuò)大至0.9%，法國CAC40指數(shù)盤中最大漲幅超1%。

回顧五一假期，盡管A股市場休市，但中國資產(chǎn)利好頻傳，港股、中概股集體飆漲。A股市場的不確定性下降、沒有下行風(fēng)險正在成為一致預(yù)期，因此A股投資者對節(jié)后的市場表現(xiàn)充滿期待。

重磅利好

北京時間5月3日晚間，美國勞工部公布了4月非農(nóng)就業(yè)報告，其中顯示，美國4月非農(nóng)就業(yè)人口增加17.5萬人，低于預(yù)期的24萬人，更是大幅低于前值的30.3萬人。

報告顯示，美國4月的失業(yè)率為3.9%，高于預(yù)期的3.8%，前值3.8%，處于2022年1月以來的最高水平。美國財長耶倫更看重、也更為全面的U6失業(yè)率為7.4%，創(chuàng)下2021年11月以來的最高水平。

另外，薪資增幅同比漲幅低于預(yù)期和前值。報告顯示，美國4月平均每小時工資同比增速放緩至3.9%，預(yù)期4%，前值4.1%；美國4月平均每小時工資環(huán)比增速放緩至0.2%，預(yù)期0.3%，前值0.3%。

美國4月私營部門就業(yè)人口變動16.7萬人，低于預(yù)期的19.5萬人，也低于前值的23.2萬人；美國4月制造業(yè)就業(yè)人口變動0.8萬人，高于預(yù)期的0.5萬人。

數(shù)據(jù)顯示美國雇主在4月份縮減了招聘規(guī)模，失業(yè)率意外上升，且薪資增速下降，這表明在經(jīng)歷了年初的強(qiáng)勁增長后，美國勞動力市場正在降溫。

分析師Chris Anstey表示，非農(nóng)報告中的工資增長也低于預(yù)期，對前兩個月的修正導(dǎo)致就業(yè)人數(shù)累計少了22000人，因此這是一份全面疲軟的就業(yè)報告。

華爾街機(jī)構(gòu)稱，當(dāng)前全市場都在高度關(guān)注最新的非農(nóng)報告，因為勞動力市場決定著通脹的軌跡。勞動力市場明顯降溫，將改變美聯(lián)儲下一步行動。這意味著，今年晚些時候降息的窗口會被提前。

數(shù)據(jù)披露后，交易員將美聯(lián)儲首次降息時間預(yù)期從今年11月提前至今年9月。美國利率期貨預(yù)計2024年美聯(lián)儲將兩次降息25個基點，非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布前的預(yù)期為一次。

嘉信理財總經(jīng)理Richard Flynn表示，最新的非農(nóng)就業(yè)報告表明，勞動力市場的需求正在放緩。勞動力市場的崩潰可能會促使美聯(lián)儲從“漫步”轉(zhuǎn)為“沖刺”。

機(jī)構(gòu)分析師Anna Wong等人稱，4月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，加上失業(yè)率上升，這可能會加強(qiáng)美聯(lián)儲主席鮑威爾的“鴿派”立場，4月份的就業(yè)報告增加了美聯(lián)儲7月份降息的可能性。

另外，有分析人士警告稱，4月份的失業(yè)水平已經(jīng)預(yù)示著美國未來的經(jīng)濟(jì)衰退。大宗商品分析師Andrea Lisi表示，本輪經(jīng)濟(jì)周期正顯示出與其他許多周期類似的跡象，可能即將出現(xiàn)硬著陸，而不是軟著陸。目前美國經(jīng)濟(jì)的支柱——勞動力市場正處于危險之中。

全球狂飆

今晚的非農(nóng)報告直接引爆了全球市場，美股三大指數(shù)集體高開，截至北京時間5月3日晚間22:00，道指漲1.29%，納指大漲超2%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.24%。

其中，蘋果盤初一度大漲超8%，消息面上，公司第二財季營收、凈利潤均超出市場預(yù)期，并宣布有史以來規(guī)模最大的1100億美元股票回購；半導(dǎo)體板塊走強(qiáng)，英偉達(dá)、臺積電大漲超3%，美光科技、AMD漲超2%；微軟、Meta、特斯拉、亞馬遜等科技巨頭股價也全線走高。

歐洲市場亦集體走強(qiáng)，美國4月非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布后，歐洲斯托克600指數(shù)漲幅一度擴(kuò)大至0.9%，法國CAC40指數(shù)一度漲超1%，德國DAX指數(shù)漲幅擴(kuò)大至0.86%。

美國4月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)跳水，刷新4月10日以來的低點，最低報104.52，日內(nèi)最大跌幅達(dá)0.76%。

美元走弱的同時，非美貨幣全線走強(qiáng)，日元兌美元匯率一度大漲1%，最高觸及152.00關(guān)口；歐元兌美元急漲，刷新4月10日以來的高點，現(xiàn)報1.0777；澳元兌美元日內(nèi)漲幅一度超1%，報0.6631；挪威克朗兌美元大漲超2%，報0.0921。

LPL Financial的Quincy Krosby表示，從市場的反應(yīng)可以看出，最新披露的就業(yè)報告是一個值得市場歡迎的數(shù)據(jù)。更重要的是，失業(yè)率略有上升，這表明勞動力市場有所降溫。這對股市很重要的原因是，股市正在尋找任何信號，表明隨著勞動力市場的降溫，通脹可能會開始回落。因此，這對市場是重大利好。

影響多大？

回顧整個五一假期，盡管A股市場休市，但中國資產(chǎn)利好頻傳，港股、中概股集體飆漲。

從宏觀面來看，整體是令人感到較為樂觀的。其中，美聯(lián)儲本周議息會議的基調(diào)意外偏鴿，令全球市場的風(fēng)險偏好情緒出現(xiàn)了顯著回暖。

美聯(lián)儲主席鮑威爾非常明確地表示，美聯(lián)儲下一步行動不太可能是加息。

華爾街分析人士指出，美聯(lián)儲似乎已經(jīng)排除了加息的可能性，但其明確表示，愿意在更長時間內(nèi)維持較高利率。因此，一份顯著降溫的就業(yè)報告無疑是重大利好。

當(dāng)前，A股市場的不確定性下降，沒有重大下行風(fēng)險正在成為一致預(yù)期。因此，A股投資者對節(jié)后市場充滿期待。

招商證券認(rèn)為，后續(xù)預(yù)計更多外資將回流中國，帶動A股重回上行趨勢。同時，隨著新“國九條”落地，一季報上市公司業(yè)績改善，A股績優(yōu)龍頭公司給投資者帶來的真實回報預(yù)計也將提升。

國泰君安證券也表示，最差的情形在年初已經(jīng)見過，在房地產(chǎn)放松加速、制造轉(zhuǎn)型與價格通脹回升等諸多不確定性下降的情況下，將推動A股年中行情出現(xiàn)。

方正證券認(rèn)為，歷史上，A股的風(fēng)險偏好一般都將在5月迎來回升。隨著年報及一季報的披露結(jié)束，業(yè)績風(fēng)險對于A股的壓制效果也將逐漸減弱，一季度經(jīng)濟(jì)基本盤的穩(wěn)定為A股的中長期上漲趨勢奠定了基礎(chǔ)。

來源：證券時報

責(zé)任編輯：李頡