新發(fā)基金市場(chǎng)正大幅回暖。
Wind數(shù)據(jù)顯示，3月新成立基金數(shù)量達(dá)137只，發(fā)行總規(guī)模突破1500億元，創(chuàng)2024年迄今新高。債基以1132.15億元的發(fā)行規(guī)模領(lǐng)跑發(fā)行市場(chǎng)，總規(guī)模占比超過(guò)七成。
中證A50ETF成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，受到投資者的熱捧，新成立的10只基金總規(guī)模達(dá)165.26億元，有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)達(dá)到14.41萬(wàn)戶。易方達(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理、易方達(dá)中證A50ETF基金經(jīng)理林偉斌認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)投資情緒逐步修復(fù)，結(jié)合A股市場(chǎng)整體估值和中證A50指數(shù)自身的估值情況看，中證A50ETF具備較為明顯的投資機(jī)會(huì)。
“3月單月新發(fā)基金規(guī)模環(huán)比提升明顯。”國(guó)海證券分析師李楊指出，3月主動(dòng)權(quán)益類基金新成立31只，合并發(fā)行規(guī)模達(dá)91.47億元，同比明顯下滑。有公募基金人士表示，市場(chǎng)回暖、投資者信心修復(fù)對(duì)新基金發(fā)行有一定的正向作用，不少基金公司看好當(dāng)前的市場(chǎng)時(shí)機(jī)，進(jìn)行了多樣性布局，債券基金成為公募新發(fā)市場(chǎng)的重點(diǎn)之一，權(quán)益類產(chǎn)品將持續(xù)發(fā)力。
債基占比超七成
3月以來(lái)，A股市場(chǎng)整體向好，三大指數(shù)集體上漲，上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.86%、0.75%和0.62%。
行業(yè)方面，3月，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)有23個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)上漲，8個(gè)行業(yè)下跌，行業(yè)輪動(dòng)速率加快，漲跌互現(xiàn)。其中，有色金屬、石油石化及綜合漲幅居前三，分別上漲12.50%、6.01%以及5.50%。
隨著A股市場(chǎng)反彈，3月新基金成立數(shù)量、發(fā)行總份額等均創(chuàng)下年內(nèi)新高，成為進(jìn)入2024年后單月新發(fā)基金數(shù)量首次超過(guò)100只、規(guī)模突破千億元的月份。
Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日統(tǒng)計(jì)，3月新成立基金產(chǎn)品137只，發(fā)行總份額達(dá)1507.63億份，相比1月、2月新成立規(guī)模565.38億份、360.97億份出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
分類型來(lái)看，股票型基金成立數(shù)量最多，3月共成立了48只。債券基金成立了46只，混合型基金成立了30只，F(xiàn)OF基金成立了8只，此外QDII基金、REITs基金分別成立了3只、2只。
從募集份額來(lái)看，債券型基金發(fā)行份額最多，3月募集總份額達(dá)1132.15億份，占比高達(dá)75.09%；股票型基金合計(jì)募集了246.77億份，占比16.37%；混合型基金、FOF基金、REITs基金、QDII基金等占比則低于6%。
3月新成立的規(guī)模前十的基金均為債券型基金，規(guī)模較大的是安信長(zhǎng)鑫增強(qiáng)A、國(guó)投瑞銀啟源利率債以及由易方達(dá)基金、交銀施羅德基金和招商基金分別發(fā)行的中債0~3年政策性金融債基金。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱，債券基金發(fā)行的火爆，首先源于債市的良好表現(xiàn)；其次，機(jī)構(gòu)投資者穩(wěn)健理財(cái)需求的提升，運(yùn)作透明的債券指數(shù)基金獲得了投資者的青睞。
“3月制造業(yè)PMI超預(yù)期或?qū)性斐啥唐诶眨A(yù)計(jì)十年國(guó)債上行2~3BP，但不影響對(duì)債市長(zhǎng)期牛平的判斷。”談及債券市場(chǎng)的展望，國(guó)泰基金相關(guān)人士認(rèn)為，制造業(yè)PMI與工業(yè)生產(chǎn)起到“一白遮百丑”作用，宏觀政策將保持穩(wěn)健，由于匯率壓力央行并不傾向于在短期內(nèi)調(diào)降OMO、MLF利率；財(cái)政以落實(shí)前期政策為主。與PMI數(shù)據(jù)一樣，基本面分化較為明顯，制造業(yè)強(qiáng)于服務(wù)業(yè)強(qiáng)于房地產(chǎn)。月末票據(jù)利率出現(xiàn)跳水，預(yù)計(jì)3月金融數(shù)據(jù)較弱，盤(pán)活存量信貸的邏輯持續(xù)。
中證A50ETF從場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)外
3月，首批10只中證A50ETF成立。
平安中證A50ETF、摩根中證A50ETF于3月4日、3月5日正式成立，募集凈認(rèn)購(gòu)金額分別為20億元、19.92億元。
大成基金、華泰柏瑞基金、銀華基金、工銀基金、易方達(dá)基金旗下中證A50ETF則于3月6日正式成立，募集凈認(rèn)購(gòu)金額依次為20億元、20億元、19.10億元、12.24億元、8.93億元。
此外，華寶基金、富國(guó)基金、嘉實(shí)基金旗下中證A50ETF則集中于3月7日成立，募集凈認(rèn)購(gòu)金額依次為15.48億元、15.29億元、14.30億元。
值得關(guān)注的是，3月18日，首批10只中證A50ETF上市首日，10家基金公司就已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)提交了中證A50ETF聯(lián)接基金申請(qǐng)材料并受理。
隨后，摩根資管、平安基金、易方達(dá)、銀華、富國(guó)、嘉實(shí)、大成、華泰柏瑞、華寶和工銀瑞信旗下10只中證A50ETF聯(lián)接基金均拿到批文。
其中，摩根資管、富國(guó)、華泰柏瑞、易方達(dá)、華寶上報(bào)的是發(fā)起式產(chǎn)品，4月4日，摩根基金已發(fā)布公告，旗下摩根中證A50ETF發(fā)起式聯(lián)接基金正式成立，自4月8日起率先開(kāi)放日常申贖。
公告顯示，易方達(dá)中證A50ETF聯(lián)接發(fā)起式基金（A/C：021206/021207）于4月8日正式發(fā)行。
據(jù)悉，不同于其他寬基指數(shù)，中證A50指數(shù)在編制邏輯中疊加了ESG屬性，剔除了中證ESG評(píng)級(jí)在C及以下的上市公司證券，這有利于提升指數(shù)超額收益、降低波動(dòng)率，從而強(qiáng)化指數(shù)的投資價(jià)值。
從成分股選擇角度來(lái)看，中證A50指數(shù)聚焦中證三級(jí)細(xì)分行業(yè)龍頭，有助于提前布局潛力龍頭、分享企業(yè)加速發(fā)展機(jī)遇。
同時(shí)，中證A50指數(shù)編制方案符合“滬股通”和“深股通”標(biāo)的的納入要求。指數(shù)成分股皆屬于“滬股通”或“深股通”范圍內(nèi)的證券，便利境內(nèi)外投資者配置A股核心資產(chǎn)。未來(lái)隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息周期以及全球風(fēng)險(xiǎn)偏好的改善，外資占比較高的中證A50指數(shù)的投資吸引力或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)。
基金產(chǎn)品多樣性布局
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多方了解到，不少基金公司將債券基金作為2024年產(chǎn)品布局重點(diǎn)，短債基金或是主要發(fā)力方向。權(quán)益類基金領(lǐng)域，更加注重多元化和差異化布局。
截至4月7日，正在發(fā)行的新基金就達(dá)78只。而從已經(jīng)披露的招募說(shuō)明書(shū)來(lái)看，4月還有44只新基金“箭在弦上”等待發(fā)行。
從新發(fā)基金類型來(lái)看，中長(zhǎng)期純債基金、偏股混合型基金、被動(dòng)指數(shù)型基金居多。有基金公司表示，看好當(dāng)前的市場(chǎng)時(shí)機(jī)，將在固收、權(quán)益、ETF等多個(gè)方向加大布局力度，此外，新發(fā)的同時(shí)也會(huì)加大持營(yíng)力度，以期讓投資者獲得更好的投資體驗(yàn)。
博時(shí)基金認(rèn)為，A股方面，3月下旬以來(lái)市場(chǎng)進(jìn)入弱勢(shì)整理行情，往后看，分子端有所改善但分母端匯率壓力積蓄，疊加微觀增量資金的邊際趨弱，在前期市場(chǎng)已累計(jì)漲幅較大的基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)4月份市場(chǎng)維持震蕩。結(jié)構(gòu)方面，3月份“重成長(zhǎng)、輕紅利”驗(yàn)證后，4月份進(jìn)入財(cái)報(bào)驗(yàn)證期，考慮到業(yè)績(jī)改善可持續(xù)的方向相對(duì)稀缺，分紅比例提升迎來(lái)集中驗(yàn)證期疊加紅利交易結(jié)構(gòu)的改善，復(fù)蘇預(yù)期下重視高股息風(fēng)格的回歸。具體行業(yè)上，4月推薦有色、煤炭、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、醫(yī)藥、通信、銀行。
值得一提的是，今年以來(lái)，外商獨(dú)資公募基金公司在境內(nèi)加速展業(yè)。年初至今，貝萊德基金、路博邁基金、施羅德基金等外商獨(dú)資公募基金合計(jì)上報(bào)6只基金，均為債券類基金，當(dāng)前均等待審批。李楊認(rèn)為，外商獨(dú)資公募具有投資策略、管理經(jīng)驗(yàn)等多方面的優(yōu)勢(shì)，這些先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)也有利于我國(guó)公募市場(chǎng)發(fā)展。
（記者 李域）
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：林紅
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