隨著部分上游存儲原廠開始在2023年第四財季扭虧為盈，存儲行業(yè)的周期拐點基本已經明確。
近日在CFMS | MemoryS 2024上，深圳市閃存市場資訊有限公司總經理邰煒演講時表示，存儲市場規(guī)模在經歷連續(xù)兩年的下滑后，2024年將回歸正軌，今年存儲價格呈平穩(wěn)上升趨勢。得益于先進技術以及新興市場應用，存儲行業(yè)正在從“價格”走入“價值”周期。
從應用市場看，手機、PC、服務器依然是存儲的三大主力應用市場，但與以往不同的是，在AI技術要求下，其對三大主力應用市場提出了新的存儲要求，從而推動存儲市場穩(wěn)步發(fā)展。
多名業(yè)內人士都對21世紀經濟報道記者表示，目前存儲行業(yè)的漲價態(tài)勢依然會持續(xù)，不過考慮到漲幅太大會一定程度抑制下游需求，預估后市大幅漲價態(tài)勢將不可持續(xù)。
目前下游終端市場的需求狀況表現(xiàn)不一，頭部存儲廠商如何應對當前市場趨勢？新崛起的AI終端類應用又對存儲行業(yè)提出什么新挑戰(zhàn)？
周期扭轉
近期頭部存儲廠商發(fā)布的財報顯示，四季度公司營收環(huán)比快速成長，同時部分上游公司已經實現(xiàn)扭虧為盈。
美光2024財年第二財季（截至2024年2月三個財務月份）報告顯示，GAAP凈利潤為7.93億美元，上一個財季則為虧損12.34億美元，2023財年同期則為虧損23.12億美元。明顯實現(xiàn)大幅扭虧。
（美光2024財年第二財季主要數(shù)據(jù)）
在2023年四季度，SK海力士便已實現(xiàn)扭虧至約盈利2.6億美元。可見在上游廠商持續(xù)減產效應推動下，伴隨存儲產品開始漲價趨勢后，產業(yè)鏈公司也逐漸開始回歸正常盈利狀況。
2023年四季度財報顯示，慧榮科技的業(yè)績也出現(xiàn)反彈，第四季度實現(xiàn)營收2.238億美元，環(huán)比增加17%。
慧榮科技終端與車用存儲（CAS）業(yè)務群資深副總段喜亭受訪時表示，此前美國廠商MaxLinear（邁凌科技）對慧榮科技發(fā)起收購后，引發(fā)部分客戶擔心是否可以延續(xù)后者的產品延續(xù)性，疊加存儲行業(yè)正值下行周期，對慧榮科技在2022年至2023年部分季度業(yè)績帶來較大影響。
但該收購案在2023年7月被邁凌科技單方面叫停，隨后慧榮科技為推動業(yè)務恢復正常，花費了較多精力與客戶溝通；疊加存儲行業(yè)也走在觸底反彈過程中，支撐了公司業(yè)績。
“目前一季度還沒結束，但我們預估2024年會有強勁成長。縱然需求端表現(xiàn)還沒有顯著改善，但對慧榮科技而言此前造成份額失落的原因改變了。”段喜亭補充道。
業(yè)內人士普遍認為，當前存儲行情扭轉主要源于上游存儲供應商的減產推動庫存逐漸回歸正常，目前價格方面已有明顯漲幅，例如三星對NAND閃存提出了20%漲價，不過還沒到周期頂點前后的價格階段。
段喜亭表示，此前預估在今年下半年開始閃存會供不應求，但目前看這一幕在上半年就已經有一定跡象。“個人預估閃存漲價趨勢將持續(xù)到2025年第一和第二季度左右。雖然在今年下半年開始漲價幅度會相對平緩，但趨勢依然看漲。”
至于DRAN內存市場，他認為其下半年價格上漲態(tài)勢的決定性因素，在于AI大模型在終端（手機和PC）市場的落地進度。
從整體趨勢看，邰煒分析，存儲行業(yè)從去年三季度開始，價格迎來全面反彈。疊加今年一季度再次大漲，預計今年后續(xù)三個季度的價格將保持平穩(wěn)向上趨勢。“當然我們也呼吁，過高過快漲幅將嚴重影響終端產品線的規(guī)劃、打擊容量擴充積極性，也不利于產業(yè)整體健康穩(wěn)定發(fā)展。”
終端復蘇
雖然本輪周期復蘇始于上游廠商減產，但下游應用端也陸續(xù)開始出現(xiàn)新動力。只是具體終端產業(yè)發(fā)展階段不同，其需求回溫態(tài)勢有所差異。
接受采訪時，鎧俠電子（中國）副總裁天野竜二分析道，過去一段時間，各大供應商通過生產節(jié)奏調整來應對客戶庫存挑戰(zhàn)。“目前我們認為，調整已經來到比較健康的水平，市場需求也會隨之逐漸恢復。具體來說，在PC和手機端，隨著高存儲容量機型導入、新機型換購需求增加，可以看到NAND市場會繼續(xù)回暖。在企業(yè)級市場，預計數(shù)據(jù)中心、服務器相關需求在2024年下半年會逐漸回暖。”
天野竜二對21世紀經濟報道記者表示，雖然目前看，包括手機和PC在內的數(shù)字電子消費品整體銷量沒有太大增長，但單機搭載的存儲容量有明顯增長。因此這對鎧俠來說，成長機會在于平均容量的大幅上漲。
“在2024年下半年，我們期待數(shù)據(jù)中心服務器的企業(yè)級應用和需求將進一步增長。為此我們今年主要考慮在三方面推進：密切關注需求變化并調整和管理生產；在生產相關成本管理方面做到更優(yōu)；通過先進的產品和技術支持市場需求更新。”他續(xù)稱。
鎧俠電子（中國） 董事長兼總裁岡本成之補充道，當前服務器整體市場需求還不是很強勁，不過鎧俠中國區(qū)團隊保持了日常跟中國主要服務器廠商的溝通，關注到中國市場對數(shù)據(jù)中心服務器有較多投資規(guī)劃，結合總部跟全球主要服務器廠商的交流，目前市場普遍對下半年服務器市場的成長性抱有期待。
對于具體應用市場，段喜亭則分析，目前全球手機市場的復蘇進度比PC強勁，相信前者將對業(yè)務有更大提振；在筆記本市場慧榮著力解決散熱和卡頓問題，借助臺積電6nm工藝帶來很好功效；慧榮在企業(yè)級主控存儲芯片方面也有較大進展，由于該項業(yè)務的復雜度超過消費級業(yè)務，相信隨著今年積極推進企業(yè)級主控一級客戶的落地，會有不錯成果。
至于汽車終端行業(yè)，目前全球趨勢看，汽車芯片部分市場出現(xiàn)一定結構性庫存壓力。不過段喜亭對記者表示，“我們看到，汽車行業(yè)在2024年尤其對NAND Flash存儲容量需求在不斷放大。”他續(xù)稱，慧榮科技在汽車行業(yè)的布局逐漸涵蓋國內造車企業(yè)、Tier1廠商、日本和歐洲等整車廠。
天野竜二則表示，“我們注意到，2023年中國新能源汽車市場的產量刷新了最高紀錄，無論從銷售還是出口都維持了較好成長態(tài)勢。針對這種成長性，鎧俠最新推出了UFS4.0產品推動普及。目前我們的產品在車載市場導入確實有較好的增加態(tài)勢。”
鎧俠電子（中國）閃存顆粒技術統(tǒng)括部總經理大久保貴史補充道，目前看車載存儲市場正在推動從UFS3.0到4.0的切換，也即更大容量、更快速度，是該細分市場的主要訴求。
面對NAND市場持續(xù)進行層數(shù)堆疊的競爭，大久保貴史介紹，鎧俠主要從4個角度在開發(fā)上努力：一是橫向的平面精細化；二是縱向層數(shù)增加；三是架構創(chuàng)新；四是提升單個單元的儲存比特數(shù)，例如從TLC到QLC、再到PLC路線等。
AI機會
雖然普通通用終端市場的復蘇進度還受到全球宏觀環(huán)境影響，但AI大模型的興起必然推動AI相關終端應用成為存儲新周期的支撐。因此AI終端的落地進度，一部分決定了存儲行業(yè)的后市走勢。
近兩年，生成式AI看起來更多是為DRAM運存市場提出旺盛需求，對于NAND行業(yè)而言，段喜亭分析，實際上NAND閃存類存儲本身處在AI生態(tài)鏈中，任何數(shù)據(jù)如果沒有SSD（固態(tài)硬盤，NAND其中一種形態(tài)）無法運轉起來，因此大模型興起客觀上就會引發(fā)對NAND需求。
“問題是，LLM（大語言模型）最開始在云端運行，要落地到終端側，首先要精簡和輕量化LLM模型，目前輕量化中很多用到DRAM存儲，但這種方式成本很高，慧榮就在思考如何強化SSD的角色。”他續(xù)稱，如何推動NAND從被動式存儲進階到主動式存儲，從而令閃存成為AI成本架構破壞式創(chuàng)新的一部分成為關鍵。“如何強化AI生態(tài)圈、優(yōu)化閃存能力，將DRAM要承擔的成本轉移到SSD來，降低整體BOM成本，才能讓AI大模型真正普及，否則就會令這一進程進展緩慢。慧榮已經有方案在做了。”
對于AI大模型對存儲行業(yè)提出的挑戰(zhàn)，岡本成之對21世紀經濟報道記者表示，“我們理解，并不是AI大模型本身對NAND閃存提出特別要求，而是這一輪AI技術變革帶動從產業(yè)鏈傳導對NAND需求增加。對于NAND行業(yè)來說，在更低成本前提下，持續(xù)推進更大容量、更快速度傳輸，是不變的演進邏輯，并不被是否有AI驅動所改變。”
段喜亭則分析道，AI大模型對主控方案提出的新技術需求，其一是高速度，其二是低延遲。具體來說，在大模型運行過程中，如何讓SSD快速向CPU/GPU快速提供數(shù)據(jù)是一個關鍵要素；低延遲則能讓快速流轉的數(shù)據(jù)處理更加流暢。由此隨著數(shù)據(jù)中心向PCIe Gen5技術演進，將紓解對DARM領域HBM（高帶寬內存）的高規(guī)格需求。
在企業(yè)級需求層面，2023年AI服務器市場需求旺盛，全球主要的云廠商都將數(shù)據(jù)中心預算優(yōu)先放在了AI服務器的規(guī)劃上，在整體預算池有限的前提條件下就擠占了對傳統(tǒng)服務器的需求。
“不過我們認為這種現(xiàn)象并不會長久。畢竟大語言模型（LLM）只是數(shù)據(jù)中心應用的一部分，絕大部分應用還是需要借助通用服務器的能力。”段喜亭對21世紀經濟報道記者分析，相比整體計算需求大盤，GPT類大模型應用占比還不算大。
“因此我們預計這種AI服務器帶來的排擠效應會在今年上半年出現(xiàn)反轉。”他表示，將有越來越多數(shù)據(jù)中心建造者回歸到把預算更多部署在通用服務器。“因為目前通用服務器的庫存基本消耗完畢，我們看到今年上半年對通用服務器的預算和使用量都開始逐漸回升；預計到下半年，對通用服務器需求會有強勁拉升。”（記者 駱軼琪）
來源：21世紀經濟報道
責任編輯：王海山
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