北京時間11月2日凌晨，美聯(lián)儲公布了11月議息決議，將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間繼續(xù)維持在5.25%至5.5%之間，符合市場預(yù)期，這是美聯(lián)儲9月以來第二次暫停加息。至于暫停加息的理由，美聯(lián)儲主席鮑威爾提到，美債收益率攀升帶來的金融環(huán)境收緊可能對經(jīng)濟和通脹帶來影響，更高的利率似乎也對企業(yè)固定資產(chǎn)投資造成壓力。壓制黃金的“大山”暫時被搬走，11月2日黃金微幅反彈，截至北京時間17:00，維持在1986美元/盎司附近。全球最大的黃金ETF—SPDR最新的持倉上升至861.51噸，相比前一日上升2.02噸。
黃金ETF持倉上升
中國國際期貨高級研究員湯林閩在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，近期中東局勢引發(fā)的避險情緒是黃金偏強的主要支撐，美聯(lián)儲相較于之前更加偏軟的姿態(tài)則是另外一大助力。
本次美聯(lián)儲政策會議聲明與上次政策會議的聲明基本相同，主要改變有二：一是更加確認了美國經(jīng)濟的韌性，將對經(jīng)濟活動的描述由前次的“適度的”改為“強勁的”，并且在時間上增加了“第三季度”的限定；同時，對美國勞動力市場的描述由前次的“近幾個月來放緩”改為“自今年早些時候以來放緩但強勁”。二是在原表述“家庭和企業(yè)信貸和信貸狀況收緊”中加上了“金融”，變?yōu)椤凹彝ズ推髽I(yè)信貸和金融信貸狀況收緊”。這些改變只是略微調(diào)整且并未超出市場預(yù)期，加上連續(xù)第二次暫停加息的操作，令市場對聲明的反應(yīng)總體而言是偏鴿派的。
美聯(lián)儲的此輪發(fā)言之后，市場對美聯(lián)儲本輪加息周期結(jié)束的預(yù)期升溫。湯林閩表示，維持前期有關(guān)美聯(lián)儲已經(jīng)完成本次加息周期的觀點，且不認為現(xiàn)在討論降息有任何價值。但是由于本次會議的結(jié)果基本符合預(yù)期，所以對黃金、尤其是國內(nèi)期金的影響比較有限，更多是起到堅定多頭信心、相對提升未來上升空間的作用。黃金短期內(nèi)更加需要關(guān)注的仍主要是中東局勢變化對避險情緒影響的變化，以及很快公布的美國最新非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)等。
由于今年各種消息交織，黃金的走勢呈現(xiàn)W態(tài)勢，盤中一度突破歷史新高，達到2076.2美元/盎司，但由于美聯(lián)儲連續(xù)暴力加息，黃金也一度被壓制到1800美元/盎司左右。不過近期隨著國際局勢復雜多變，黃金又重拾升勢，盤中一度沖上2000美元/盎司。
隨著黃金價格的上升，短線資金選擇轉(zhuǎn)手為多，截至10月24日當周，COMEX黃金投機者凈多頭頭寸增加48815手頭寸，至90682手。
與此同時，全球最大的黃金ETF—SPDR的持倉也出現(xiàn)上升，最新持倉量為861.51噸。
全球央行購金熱
導致今年金價上漲的推手還有全球央行。
10月31日，世界黃金協(xié)會發(fā)布最新《全球黃金需求趨勢報告》，數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度全球央行凈購黃金337噸，為有史以來第三高的季度凈購金量。2023年前三個季度，全球央行購金需求同比增長了14%，達到創(chuàng)紀錄的800噸。
其中，中國已連續(xù)11個月增持黃金，成為最大的黃金購買國，前九個月已累計增儲181噸，創(chuàng)下歷史新高。波蘭（57噸）和土耳其（39噸）是第二、三大買家，另有8家央行購買量超過1噸。
全球央行對黃金的搶購，主要原因在于，一方面當全球通脹上升時，黃金往往是抵御通脹的良好工具，另一方面各國央行正在擺脫對美元的依賴。全球央行的需求幫助黃金抵御了美債收益率飆升和美元強勢帶來的壓力，目前其價格徘徊在略低于2000美元/盎司附近。
鑒于全球央行對黃金的狂熱需求，世界黃金協(xié)會首席市場策略師John Reade表示，該協(xié)會預(yù)計官方購買黃金的年度總量將接近或超過去年的1081噸。
值得注意的是，雖然各國央行向國際貨幣基金組織（IMF）報告黃金收購量，但黃金的全球流動表明，官方金融機構(gòu)的實際購買量遠高于官方報告的水平。世界黃金協(xié)會估計，第三季度全球銀行的購買量比官方報告的高出129噸，使官方部門的總體購買量達到337噸。這一總量是上一季度的兩倍多，但比去年同期下降了27%。
由于黃金此前的大漲，讓黃金股的三季報集體報喜。山東黃金發(fā)布2023年三季報顯示，公司前三季度實現(xiàn)營收413.23億元，同比增長3.75%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.45億元，同比增長94.12%。中金黃金10月28日發(fā)布三季度業(yè)績公告稱，2023年前三季度營收約455.55億元，同比增加13.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約20.72億元，同比增加32.5%。
除了上游礦產(chǎn)企業(yè)之外，下游零售行業(yè)的業(yè)績也是紅彤彤一片。老鳳祥三季度實現(xiàn)營收217.22億元，同比增長9.72%，凈利潤6.92億元，同比增長48.52%；菜百股份三季度實現(xiàn)營業(yè)收入40.09億元，同比增長25.45%，扣非后歸母凈利潤1.56億元，同比增長44.98%。
菜百股份表示，2023年前三季度業(yè)績維持較高增長的原因，主要系消費者購買意愿增強，疊加金價呈現(xiàn)震蕩上行趨勢影響，進一步激發(fā)消費活力，公司銷售情況向好。同時，公司積極拓展門店，實現(xiàn)銷售增長，并持續(xù)優(yōu)化電商平臺店鋪運營，形成收入貢獻所致。
對于黃金的長期投資價值，市場看多的觀點仍為主流，花旗預(yù)計黃金市場將在第三季度末或第四季度初觸底，并在2024年進入2000美元/盎司以上。
摩根大通全球大宗商品研究執(zhí)行董事Greg Shearer表示，貴金屬市場處于非常有利的位置，建議長期配置黃金和白銀，展望在12個月、18個月時發(fā)揮作用。該行展望金價今年下半年將達到2012美元，明年上看2175美元。
道明證券董事總經(jīng)理兼大宗商品策略全球主管Bart Melek表示：“我確實認為金價將在2023年末、2024年初升至2100美元以上的交易水平。”
來源：21世紀經(jīng)濟報道
責任編輯：王海山
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