外資機(jī)構(gòu)進(jìn)軍內(nèi)地公募市場(chǎng)的步伐不斷加快，近日，又有全球資管巨頭正式遞交公募基金牌照申請(qǐng)。
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，安聯(lián)集團(tuán)旗下安聯(lián)投資(AllianzGlobalInvestorsGmbH)于3月27日遞交公募基金管理人資格的審批申請(qǐng)，目前上述申請(qǐng)?zhí)幱诮邮詹牧蠣顟B(tài)。
今年以來(lái)，外商獨(dú)資基金公司不斷擴(kuò)容，短短不到3個(gè)月時(shí)間，就已有施羅德、聯(lián)博兩家外商獨(dú)資公募基金管理公司獲批，此外，包括上投摩根、摩根士丹利華鑫基金也在年內(nèi)獲批變更股東、實(shí)際控制人，從合資基金公司轉(zhuǎn)變?yōu)橥赓Y基金公司。加上此前已成立的基金公司，目前外商獨(dú)資基金公司已達(dá)8家之多。
安聯(lián)投資遞交公募基金牌照申請(qǐng)
27萬(wàn)億公募基金市場(chǎng)繼續(xù)吸引外資機(jī)構(gòu)前來(lái)競(jìng)逐。
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，3月27日，安聯(lián)集團(tuán)旗下安聯(lián)投資(AllianzGlobalInvestorsGmbH)正式遞交公募基金管理人資格申請(qǐng)，目前上述申請(qǐng)?zhí)幱诮邮詹牧蠣顟B(tài)。
公開資料介紹，安聯(lián)投資是安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)旗下負(fù)責(zé)環(huán)球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、全球領(lǐng)先的多元化資產(chǎn)管理公司，奉行主動(dòng)投資管理。
安聯(lián)投資也是全球管理規(guī)模排名前列的保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)之一，旗下包括PIMCO和AGI兩大專業(yè)資管機(jī)構(gòu)。目前，安聯(lián)投資遍布全球21個(gè)地區(qū)，投資專才接近642位，截止2022年四季度末，為全球機(jī)構(gòu)和零售客戶管理資產(chǎn)總值超過5060億歐元(約合3.76萬(wàn)億人民幣)。
事實(shí)上，在申請(qǐng)?jiān)O(shè)立獨(dú)資基金公司之前，安聯(lián)集團(tuán)早已通過合資基金公司進(jìn)入國(guó)內(nèi)公募基金市場(chǎng)。
早在2003年，德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)就與國(guó)泰君安證券合資組建國(guó)聯(lián)安基金，這也是國(guó)內(nèi)首家獲準(zhǔn)籌建的中外合資基金管理公司。2018年，國(guó)聯(lián)安基金的中方股東從國(guó)泰君安證券變?yōu)樘窖筚Y產(chǎn)，外方股東一直沒有變動(dòng)，德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)目前持有國(guó)聯(lián)安基金49%的股權(quán)。
未來(lái)，若是獨(dú)資基金公司順利獲批，安聯(lián)集團(tuán)將擁有兩張公募基金牌照。
加強(qiáng)對(duì)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)業(yè)務(wù)布局
近期，安聯(lián)集團(tuán)也在公開場(chǎng)合表達(dá)過希望進(jìn)軍內(nèi)地公募市場(chǎng)的愿望。
3月25日，在中國(guó)發(fā)展高層論壇2023年年會(huì)上，德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官奧利弗·貝特對(duì)媒體表示，“我們非常感謝中國(guó)政府和監(jiān)管部門在過去幾年里對(duì)我們的支持，讓我們拿到了多張非常需要的牌照。”
他透露，安聯(lián)也在加強(qiáng)對(duì)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的業(yè)務(wù)布局，非常期待能夠在中國(guó)政府和監(jiān)管部門的支持下獲得公募基金和養(yǎng)老金投資管理資質(zhì)。
安聯(lián)投資也在為設(shè)立獨(dú)資基金公司作好各方面的準(zhǔn)備，今年1月11日，安聯(lián)投資注銷旗下證券私募基金——安聯(lián)寰通資產(chǎn)管理（上海）有限公司。當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)就猜測(cè)，此舉或是為下一步申請(qǐng)公募基金資格“鋪路”。
而在人才方面，目前，安聯(lián)投資的多位高管均擁有公募基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，例如，安聯(lián)投資董事總經(jīng)理、中國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人沈良早年曾擔(dān)任摩根士丹利華鑫基金副總經(jīng)理，安聯(lián)投資中國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資總監(jiān)鄭宇塵此前曾擔(dān)任匯豐晉信基金固定收益總監(jiān)。
為了加大業(yè)務(wù)布局，近期，安聯(lián)投資繼續(xù)“招兵買馬”，官方公眾號(hào)上掛出行業(yè)研究員、固收研究員、合規(guī)經(jīng)理、基金估值、基金注冊(cè)登記等多個(gè)崗位的招聘需求。
其中，合規(guī)經(jīng)理（反洗錢）、法務(wù)經(jīng)理、內(nèi)部審計(jì)經(jīng)理等多個(gè)職務(wù)的任職要求均強(qiáng)調(diào)具有公募基金行業(yè)經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先考慮。
2023年外資公募在加速 “外資系”已達(dá)8家
2020年8月全球最大資管機(jī)構(gòu)——貝萊德率先斬獲首張國(guó)內(nèi)外資公募牌照，最近兩年多時(shí)間，越來(lái)越多外資獨(dú)資公募基金管理公司在國(guó)內(nèi)“落地”，尤其是2023年外資系基金公司扎堆出爐，正式開啟中外資管機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技的大時(shí)代。
實(shí)際上，2023年的外資系基金公司出爐步伐非常快，在1月10日，證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立施羅德基金管理（中國(guó)）有限公司的批復(fù)》，正式核準(zhǔn)設(shè)立施羅德基金管理（中國(guó)）有限公司。這被市場(chǎng)認(rèn)為是第五家“外資系”基金公司。
2023年1月19日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)核準(zhǔn)摩根資產(chǎn)管理控股公司（JPMorganAsset Management Holdings Inc.）成為上投摩根基金主要股東；核準(zhǔn)摩根大通公司（JPMorgan Chase ＆ Co.）成為上投摩根基金實(shí)際控制人。該項(xiàng)變更完成后，摩根資管對(duì)上投摩根基金持股比例達(dá)100%。讓上投摩根已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)第6家外商獨(dú)資的公募基金管理人。
2月3日，證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)摩根士丹利華鑫基金管理有限公司變更實(shí)際控制人，核準(zhǔn)摩根士丹利成為公司實(shí)際控制人，對(duì)摩根士丹利國(guó)際控股公司（Morgan Stanley International Holdings Inc.）依法受讓公司12,750萬(wàn)元出資（占注冊(cè)資本比例51%）無(wú)異議。這意味著，摩根士丹利華鑫基金成為第七家外資獨(dú)資公募公司，也是第三家合資轉(zhuǎn)外資控股獲批的公募基金。
3月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站公布《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立聯(lián)博基金管理有限公司的批復(fù)》，核準(zhǔn)設(shè)立聯(lián)博基金管理有限公司。這被視作是第八家“外資系”基金公司。
而在此前陸續(xù)有貝萊德、路博邁、富達(dá)等外資系新基金公司獲批設(shè)立，泰達(dá)宏利基金也在去年底發(fā)生股權(quán)變更，成為外資系基金公司的一員。
具體來(lái)看，貝萊德作為第一家外資系基金公司，產(chǎn)品布局步伐較快，截至3月27日，貝萊德基金已經(jīng)發(fā)行了包括貝萊德中國(guó)新視野、貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野在內(nèi)的6只基金，旗下貝萊德行業(yè)優(yōu)選基金剛剛結(jié)束募集。除此之外，還有包括貝萊德中證同業(yè)存單AAA指數(shù)等多只基金處于上報(bào)待批階段。
緊跟貝萊德之后，富達(dá)基金及路博邁基金分別于2021年8月及9月獲批，成為行業(yè)內(nèi)第二、第三家外資獨(dú)資基金公司。
而富達(dá)基金即將在4月發(fā)行其中國(guó)市場(chǎng)首只公募產(chǎn)品——富達(dá)傳承6個(gè)月股票基金。資料顯示，其擬任基金經(jīng)理周文群是2021年11月加入富達(dá)基金管理(中國(guó))有限公司，現(xiàn)任股票部副總監(jiān)、基金經(jīng)理。曾任中銀保誠(chéng)資產(chǎn)管理有限公司分析師，景順香港資產(chǎn)管理有限公司分析師、基金經(jīng)理，F(xiàn)IL Investment Advisors (Incorporated in Bermuda) 分析師、股票研究部主管、基金經(jīng)理，及富達(dá)利泰投資管理(上海)有限公司基金經(jīng)理。
3月22日，路博邁基金發(fā)布公告稱，公司旗下首只公募產(chǎn)品——路博邁護(hù)航一年持有期債券基金正式成立，募資規(guī)模高達(dá)40.9億元。該產(chǎn)品也成為今年首只募集規(guī)模超過40億元的“固收+”產(chǎn)品。此外，日前路博邁基金還上報(bào)了路博邁中國(guó)機(jī)遇混合基金等。
不少外資系基金公司還在路上。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，還有包括范達(dá)基金已經(jīng)遞交設(shè)立公募基金管理公司申請(qǐng)，未來(lái)待獲批之后，也將加入外資獨(dú)資基金公司“大軍”。
另?yè)?jù)媒體報(bào)道，東方匯理、瑞銀等外資機(jī)構(gòu)對(duì)獲取公募牌照在境內(nèi)開展公募業(yè)務(wù)進(jìn)行了研究。
“外資控股或獨(dú)資設(shè)立的基金公司將不斷擴(kuò)容，除了現(xiàn)有合資基金公司可能轉(zhuǎn)為外資控股之外，已獲得私募證券投資基金管理人資格的瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順縱橫、橋水、元?jiǎng)佟吺⒌韧赓Y私募也不會(huì)只選擇作為觀望者。”曾有合資基金公司人士表示。
外資系基金公司給行業(yè)帶來(lái)什么？
自2017年11月10日，財(cái)政部就宣布，國(guó)內(nèi)基金公司控股權(quán)外資持股比例放寬至51%，三年之后投資比例不受限制。
2019年7月20日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室宣布進(jìn)一步擴(kuò)大金融對(duì)外開放的11條措施，其中，基金管理公司放開外資股比限制的時(shí)點(diǎn)提前到2020年4月1日。
2020年4月1日，我國(guó)正式取消對(duì)證券公司、公募基金公司的外資持股比例限制。這激活了外資機(jī)構(gòu)布局中國(guó)的熱情，外資系基金公司紛紛開始籌備、審批、然后逐漸落地。
針對(duì)外資系公募基金陸續(xù)獲批，基金行業(yè)正是進(jìn)入中外資管機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技的大時(shí)代。對(duì)此，一家大型基金公司總經(jīng)理表示，外資資管機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)，是挑戰(zhàn)更是機(jī)遇。一方面，全球一流的資管機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈；另一方面，本土基金公司和外資機(jī)構(gòu)基因不同，優(yōu)勢(shì)各異，可以實(shí)現(xiàn)合作互補(bǔ)，帶來(lái)新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)；國(guó)內(nèi)基金公司也可以在競(jìng)爭(zhēng)中，更好地學(xué)習(xí)外資的先進(jìn)理念和經(jīng)驗(yàn)，提升自身管理運(yùn)作水平。
“海外機(jī)構(gòu)在投資理念、技術(shù)等方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，可以推動(dòng)國(guó)內(nèi)資管機(jī)構(gòu)進(jìn)步，推動(dòng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)走向成熟。”一位基金行業(yè)副總經(jīng)理表示，外資機(jī)構(gòu)在海外規(guī)模足夠大，在內(nèi)地賺錢壓力不大，可以堅(jiān)持自己的發(fā)展路徑。
此外，也有人士認(rèn)為外資將帶來(lái)更多“價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資”理念。北京某大型公募股票型基金經(jīng)理表示，外資帶來(lái)的，不僅是資金，更重要的理念。一合資基金公司人士也表示，外資在公募行業(yè)擴(kuò)張將改變市場(chǎng)的投資風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)偏好，長(zhǎng)期投資和資產(chǎn)配置的理念有望進(jìn)一步深化，基金公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和治理有望進(jìn)一步改善。
“外資控股或獨(dú)資設(shè)立基金公司，對(duì)行業(yè)最大的影響將是讓整個(gè)行業(yè)的參與者更加多元化。” 據(jù)一位基金公司總經(jīng)理表示，既有國(guó)內(nèi)投資者，也有國(guó)際投資者；既有個(gè)人投資者，也有機(jī)構(gòu)投資者；既有對(duì)絕對(duì)收益的需求，也有對(duì)相對(duì)收益的需求；既有對(duì)傳統(tǒng)價(jià)值策略的需求，也會(huì)有對(duì)于低波動(dòng)、生命周期這些特殊策略的需求。這就需要資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)能夠提供更加多元化的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同客戶的差異化需求。
晨星（中國(guó)）研究中心屈辰晨、崔悅曾在一份研報(bào)中表示，對(duì)于這些外資基金公司而言，盡管通過全資的方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)有利于其更好地整合內(nèi)部資源開展業(yè)務(wù)，但想要在中國(guó)市場(chǎng)取得成功并非易事。
上述報(bào)告顯示，雖然大多數(shù)外資基金公司在投資框架的系統(tǒng)性和執(zhí)行的穩(wěn)定性、海外投資經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際視野以及組合風(fēng)險(xiǎn)管理上有一定優(yōu)勢(shì)，但他們是否能利用這些優(yōu)勢(shì)在中國(guó)成功構(gòu)建起品牌力仍有待時(shí)間驗(yàn)證，尤其是考慮到他們進(jìn)入中國(guó)需要面臨如何吸納優(yōu)質(zhì)的本地投研人才、投資方法本土化等一系列挑戰(zhàn)。
在談及外資基金公司的入局對(duì)中國(guó)基金投資者意味著什么？晨星（中國(guó)）研究中心屈辰晨、崔悅在研報(bào)中表示，雖然這些外資基金公司在中國(guó)業(yè)務(wù)發(fā)展的成功與否目前尚無(wú)定論，但他們的進(jìn)入會(huì)為中國(guó)公募基金市場(chǎng)帶來(lái)更多的競(jìng)爭(zhēng)和活力，這對(duì)投資者而言是一個(gè)好消息。他們的入局一方面會(huì)為中國(guó)基金投資者帶來(lái)更多產(chǎn)品的選擇，同時(shí)也會(huì)促進(jìn)內(nèi)資基金公司學(xué)習(xí)他們?cè)诠窘?jīng)營(yíng)管理、投資以及風(fēng)控上的優(yōu)秀實(shí)踐，培養(yǎng)成熟的投資理念，以及建立成熟的投研和風(fēng)險(xiǎn)管理框架。
確實(shí)，未來(lái)能站穩(wěn)市場(chǎng)必然是能提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的基金公司，期待在這個(gè)大時(shí)代下給投資者來(lái)帶更多精彩。
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
責(zé)任編輯：李冬明
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