近日，深圳證券交易所股票發(fā)行規(guī)范委員會(huì)（簡(jiǎn)稱規(guī)范委）召開第一次工作會(huì)議，討論全面實(shí)行注冊(cè)制初期新股發(fā)行需關(guān)注的問題及建議，審議通過《關(guān)于保障全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制下新股平穩(wěn)有序發(fā)行的倡議》（簡(jiǎn)稱《倡議》）。
《倡議》要求保薦人、承銷商、投資者從市場(chǎng)實(shí)際情況出發(fā)，強(qiáng)化責(zé)任意識(shí)，規(guī)范開展或者參與新股發(fā)行業(yè)務(wù)。《倡議》強(qiáng)調(diào)，保薦人、承銷商要認(rèn)真履職盡責(zé)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專業(yè)能力，申報(bào)前把好上市公司質(zhì)量“入口關(guān)”，提高投資價(jià)值研究報(bào)告質(zhì)量，審慎合理定價(jià)；各買方機(jī)構(gòu)（網(wǎng)下投資者）要研究關(guān)注發(fā)行人質(zhì)量，專業(yè)獨(dú)立客觀報(bào)價(jià)，理性、合規(guī)參與新股發(fā)行。
具體內(nèi)容包括三個(gè)方面：一是倡議各方理性、有序開展或參與深市IPO發(fā)行承銷業(yè)務(wù)，明確對(duì)承銷商執(zhí)業(yè)質(zhì)量、網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為的總體原則要求；二是倡議合規(guī)理性實(shí)施詢價(jià)定價(jià)，明確高剔比例、超“四個(gè)值”定價(jià)幅度等機(jī)制安排；三是倡議結(jié)合實(shí)際，規(guī)范實(shí)施戰(zhàn)略配售和超額配售選擇權(quán)。
詢價(jià)定價(jià)方面，《倡議》建議采用詢價(jià)方式發(fā)行的，高價(jià)剔除比例不超過3%，不低于1%。建議發(fā)行人和主承銷商綜合考慮企業(yè)基本面、報(bào)價(jià)情況、市場(chǎng)與行業(yè)環(huán)境、承銷風(fēng)險(xiǎn)等，審慎評(píng)估定價(jià)是否超過網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)“四個(gè)值”孰低值，超出幅度不高于30%。
2020年6月,作為股票發(fā)行承銷注冊(cè)制改革配套機(jī)制之一，深交所設(shè)立了創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會(huì)。創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委成員由賣方機(jī)構(gòu)、買方機(jī)構(gòu)、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)等代表組成，職責(zé)是就發(fā)行承銷相關(guān)政策制定提供咨詢意見，對(duì)股票發(fā)行承銷等事宜提出行業(yè)倡導(dǎo)建議，引導(dǎo)規(guī)范發(fā)行承銷過程中買賣雙方行為。
記者了解到，為了有序推進(jìn)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制準(zhǔn)備工作，充分借鑒創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制經(jīng)驗(yàn)，深交所以創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委為基礎(chǔ)，發(fā)起成立深圳證券交易所股票發(fā)行規(guī)范委員會(huì)。規(guī)范委整體沿用創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委原有架構(gòu)，適用范圍擴(kuò)大到深市全部板塊。規(guī)范委將在發(fā)行承銷端繼續(xù)發(fā)揮行業(yè)自律作用，匯聚市場(chǎng)力量，共同促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)健康發(fā)展。
來源：證券時(shí)報(bào)
責(zé)任編輯：李冬明
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