中信證券指出，隔離芯片是保障電路安全的模擬信號(hào)鏈產(chǎn)品，屬于小而美的優(yōu)質(zhì)模擬細(xì)分賽道，具備三大成長(zhǎng)邏輯：1)除工業(yè)應(yīng)用外，新能源趨勢(shì)下電動(dòng)車等需求驅(qū)動(dòng)空間擴(kuò)張機(jī)遇；2)技術(shù)革新趨勢(shì)下，容耦隔離滲透率提升帶來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇；3)國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)下，本土廠商迎來份額加速提升機(jī)遇。同時(shí)隔離芯片相關(guān)廠商也會(huì)布局其他模擬芯片細(xì)分賽道，在借助隔離產(chǎn)品切入泛工業(yè)大客戶供應(yīng)鏈后，有望持續(xù)導(dǎo)入其他模擬芯片料號(hào)，打開更大成長(zhǎng)空間，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)布局隔離芯片賽道的廠商。