銀行紛紛下調(diào)存款利率，為什么？央行網(wǎng)站發(fā)文詳解

近日國有大行、部分股份行和城商行紛紛下調(diào)存款利率。

9月20日，中國人民銀行貨幣政策司在央行網(wǎng)站發(fā)表題為《深入推進(jìn)利率市場化改革》的文章。對于上述下調(diào)存款利率，文章稱，這是銀行加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理、穩(wěn)定負(fù)債成本的主動行為，顯示存款利率市場化改革向前邁進(jìn)了重要一步。

文章還強(qiáng)調(diào)，人民銀行將繼續(xù)深入推進(jìn)利率市場化改革，持續(xù)釋放lpr改革效能，加強(qiáng)存款利率監(jiān)管，充分發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制重要作用，推動提升利率市場化程度。

企業(yè)貸款利率創(chuàng)有統(tǒng)計以來最低水平

文章指出，2019年8月，人民銀行推動改革完善lpr報價形成機(jī)制。lpr由銀行報價形成，可更為充分地反映市場供求變化，市場化程度更高，在市場利率整體下行的背景下，有利于促進(jìn)降低實(shí)際貸款利率。lpr改革以來，企業(yè)貸款利率從2019年7月的5.32%降至2022年8月的4.05%，創(chuàng)有統(tǒng)計以來最低水平。

9月20日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，1年期lpr為3.65%，5年期以上lpr為4.30%，均與上期持平。

據(jù)中國證券報記者梳理，今年以來，1年期lpr、5年期以上lpr分別累計下降15個基點(diǎn)和35個基點(diǎn)，帶動信貸市場利率持續(xù)走低。

“推動利率市場化改革，必須始終堅(jiān)持發(fā)揮市場在利率形成中的決定性作用。”文章指出，貸款方面，人民銀行充分尊重商業(yè)銀行對貸款利率的定價權(quán)和利率的浮動權(quán)，由銀行綜合考慮借款人信用風(fēng)險、貸款期限等因素與其協(xié)商確定貸款利率。目前我國貸款利率市場化程度已經(jīng)比較高，貸款差異化定價已經(jīng)比較普遍。

此外，對小微企業(yè)來說，由于風(fēng)險溢價以及信貸管理成本較高，按照商業(yè)原則定價，貸款利率一般會高于大企業(yè)，這有利于激發(fā)銀行支持小微企業(yè)的積極性。

下調(diào)存款利率是商業(yè)銀行主動為之

2022年4月，人民銀行推動市場利率定價自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期lpr為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。

隨著存款利率市場化機(jī)制的逐步健全，2022年9月中旬，國有商業(yè)銀行主動下調(diào)了存款利率，帶動其他銀行跟隨調(diào)整，其中很多銀行還是自2015年10月以來首次調(diào)整了存款掛牌利率?！斑@是銀行加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理、穩(wěn)定負(fù)債成本的主動行為，顯示存款利率市場化改革向前邁進(jìn)了重要一步?！蔽恼路Q。

文章指出，在存款方面，人民銀行亦遵循市場化、法治化原則，由商業(yè)銀行自主定價。

隨著存款利率由行政管制走向市場化，存款產(chǎn)品也由單一化走向差異化。在傳統(tǒng)活期存款和定期存款的基礎(chǔ)上，銀行根據(jù)存款人類型、期限、金額等要素，開發(fā)出不同的存款產(chǎn)品，例如大額存單、結(jié)構(gòu)性存款等，滿足不同客戶需要，不同銀行、不同產(chǎn)品、不同期限的存款利率定價有所不同。

在人民銀行指導(dǎo)下，利率自律機(jī)制密切監(jiān)測存款利率定價情況，通過行業(yè)自律督促銀行規(guī)范定價行為，防范個別銀行因盲目追求規(guī)?；?yàn)樘钛a(bǔ)流動性缺口而高息攬存等非理性競爭行為，取得了較好效果。

當(dāng)前利率水平總體處于合理區(qū)間

文章介紹，我國貨幣政策始終堅(jiān)持以我為主，以靜制動，引導(dǎo)市場利率水平穩(wěn)中有降，效果較好。目前我國定期存款利率約為1%至2%，貸款利率約為4%至5%，真實(shí)利率略低于潛在實(shí)際經(jīng)濟(jì)增速，處于較為合理水平，是留有空間的最優(yōu)策略。

“當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)增長、物價水平、就業(yè)狀況、國際收支平衡等貨幣政策調(diào)控目標(biāo)均運(yùn)行在合理區(qū)間，從實(shí)際效果上也充分驗(yàn)證了我國當(dāng)前的利率水平總體上處于合理區(qū)間。”文章稱。

談及下一步工作，文章介紹，人民銀行將繼續(xù)深入推進(jìn)利率市場化改革，持續(xù)釋放lpr改革效能，加強(qiáng)存款利率監(jiān)管，充分發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制重要作用，推動提升利率市場化程度，健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，優(yōu)化央行政策利率體系，發(fā)揮好利率杠桿的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)金融資源優(yōu)化配置，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。

“要進(jìn)一步發(fā)揮貸款市場報價利率指導(dǎo)性作用和存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將存款利率下降效果傳導(dǎo)到貸款端，降低企業(yè)融資和個人信貸的成本?！比嗣胥y行副行長劉國強(qiáng)近日表示。

來源：中國證券報

責(zé)任編輯：李賽男