7月12日披露的首批偏股型基金二季報透露了基金經理的操作路徑。由長城基金陳良棟管理的兩只基金均將股票倉位加至九成，與一季度末相比，增加了近13個百分點。
在二季報中，陳良棟表示，4月初加倉了不少電動車、光伏股票。從重倉股來看，東山精密、比亞迪、貴州茅臺新進成為前十大重倉股。他表示，后市將重點關注汽車產業(yè)鏈、光伏等高景氣行業(yè)，并看好市場長期投資機會。
倉位增加至九成
7月12日，長城基金旗下長城久富核心成長基金、長城新興產業(yè)混合基金發(fā)布了二季報。作為率先披露二季報的權益基金，基金經理二季度的調倉換股動向受到關注。
二季報數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，長城久富核心成長基金的股票倉位達到90.53%，相比一季度末大舉加倉近13個百分點。作為一只偏股混合型基金，這一倉位已屬于較高水平。從陳良棟的歷史操作來看，該倉位水平是他管理這只基金三年多以來最高的一次。
陳良棟回顧二季度的操作時表示，前期由于成長賽道公司估值處于相對高位，預期相對較高，導致市場連續(xù)調整。但隨著4月下旬起風險因素邊際改善，疫情得到有效控制，以及穩(wěn)增長政策持續(xù)有力推出，市場信心得到快速修復，市場出現(xiàn)明顯反彈，而行業(yè)景氣度較高的電動智能汽車、光伏、風電、軍工等行業(yè)反彈幅度居前。
他透露了自己的加倉方向，在4月下旬，增加對電動智能汽車、光伏、風電等行業(yè)的配置。從重倉股來看，截至二季度末，這只基金的前十大重倉股分別為華測導航、伯特利、江山歐派、東山精密、凱賽生物、貴州茅臺、比亞迪、英搏爾、恩捷股份、寧德時代。與一季度末相比，對華測導航加倉近一個百分點，東山精密、貴州茅臺、比亞迪新進成為前十大重倉股，盾安環(huán)境、中國化學、顧家家居則退出前十大重倉股之列。
陳良棟管理的另一只產品長城新興產業(yè)混合基金，與長城久富核心成長基金的操作類似，二季度股票倉位同樣提升了近13個百分點，達到90.52%。
關注汽車與光伏投資機會
陳良棟2011年7月加入長城基金，歷任行業(yè)研究員、基金經理助理、基金經理，是長城基金培養(yǎng)起來的投研骨干，管理規(guī)模超過30億元。由于精準加倉新能源賽道，他管理的長城久富核心成長基金二季度取得15.36%的收益率，超越業(yè)績比較基準10.34個百分點。截至6月底，該基金過去5年收益率高達137.54%，超越業(yè)績比較基準112.2個百分點。
二季度大舉加倉的原因是基金經理堅定看好A股資產。陳良棟表示，展望下半年，經過市場回調和業(yè)績增長對估值的消化，整體估值回歸到相對合理區(qū)間。目前階段適合基于行業(yè)和公司基本面情況進行投資，主要看好汽車產業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長期成長空間大的行業(yè)，同時適當關注和布局消費電子、半導體、創(chuàng)新藥、地產產業(yè)鏈等未來景氣度有望上升的行業(yè)。
此外，他看好市場長期投資機會，尤其看好產業(yè)高質量發(fā)展、產業(yè)升級趨勢下的投資機會。一是新能源智能化汽車、光伏等新興行業(yè)快速增長和全球產業(yè)鏈地位提升帶來的投資機會；二是成熟行業(yè)中具備超強競爭力的龍頭企業(yè)市場份額提升，以及傳統(tǒng)產業(yè)效率提升帶來的投資機會。
來源：中國證券報
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