本周，海爾智家、青島啤酒、澳柯瑪分別列熱度榜前三位。受“雙11”電商概念利好，海爾智家、青島啤酒和澳柯瑪均獲得較好成績(jī)，海爾智家“雙11”銷售額同比增長(zhǎng)32%，第10年蟬聯(lián)大家電銷售全網(wǎng)第一。截至11月11日，青島啤酒電商獲得天貓、京東兩大平臺(tái)全年銷量啤酒品類第一。此外，11月9日，特銳德第二次對(duì)特來(lái)電股權(quán)激勵(lì)考核指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，將累計(jì)充電量指標(biāo)又調(diào)整回547.5億度，同時(shí)將2021年度也從五年考核期中剔除，受到資本市場(chǎng)關(guān)注。

股價(jià)普漲

上市青企市值勁增260億元

滬深兩市本周改變疲弱態(tài)勢(shì)，出現(xiàn)不同程度的反彈，市場(chǎng)做多信心開(kāi)始恢復(fù)，兩市成交量維持在萬(wàn)億規(guī)模上方，但北上資金合計(jì)凈流出近27億元。其中，中證1000上漲4.17%、科創(chuàng)50上漲3.11%，表現(xiàn)最好。此外，上證指數(shù)上漲1.36%，深證成指上漲1.86%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.31%。漲幅前五名的行業(yè)是房地產(chǎn)、國(guó)防軍工、建筑材料、通信、有色金屬，跌幅最大的行業(yè)是食品飲料和采掘。東亞前海證券認(rèn)為，從企業(yè)盈利來(lái)看，三季報(bào)后A股市場(chǎng)有望對(duì)主線板塊中期盈利趨勢(shì)形成新的一致預(yù)期。申萬(wàn)宏源指出，盡管指數(shù)未完全扭轉(zhuǎn)弱勢(shì)，還是對(duì)中短期市場(chǎng)給出震蕩企穩(wěn)、逐步上行走勢(shì)的預(yù)期，結(jié)構(gòu)上看屬于向好格局。疊加策略給出新一輪“趨勢(shì)看漲信號(hào)”，關(guān)注中小板、創(chuàng)業(yè)板的做多機(jī)會(huì)。業(yè)內(nèi)人士分析，下周一北交所將開(kāi)門交易，北交所聚焦“專精特新”中小型公司，首批企業(yè)屬于新能源、生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體、通信等相對(duì)熱門的行業(yè)，這些個(gè)股如能大幅度走強(qiáng)，或?qū)㈤g接帶動(dòng)A股的新能源、生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體、通信板塊的上漲。

受大盤影響，青島54家A股上市公司股價(jià)實(shí)現(xiàn)普漲，周上漲的公司將近9成，股價(jià)漲幅超過(guò)10%的高達(dá)10家，僅7家公司股價(jià)出現(xiàn)小幅下跌。股價(jià)漲幅較大的有軟控股份、漢纜股份、高測(cè)股份、澳柯瑪，漲幅均超過(guò)15%。下跌較多的是青島食品、青島啤酒、天能重工。受知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)板塊和輪胎橡膠裝備板塊的利好影響，軟控股份成為本周上漲明星，一周收獲3個(gè)漲停板，并登上龍虎榜。企查查顯示，軟控股份是輪胎橡膠裝備和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，主要產(chǎn)品是輪胎橡膠行業(yè)的應(yīng)用軟件開(kāi)發(fā)、系統(tǒng)集成、工業(yè)機(jī)器人以及數(shù)字化裝備制造，并不生產(chǎn)輪胎。此外，打造了橡膠工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“橡鏈云”，能夠提高人在生產(chǎn)過(guò)程中的決策速度和精度，實(shí)現(xiàn)橡膠裝備的高智能。公開(kāi)資料顯示，米其林、賽輪輪胎均是軟控股份的長(zhǎng)期合作客戶。通過(guò)財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)現(xiàn)金流量有所減少，但資產(chǎn)綜合利用效率的大幅提升，并且業(yè)績(jī)扭虧為盈，在行業(yè)內(nèi)具有較好的成長(zhǎng)性。

同花順顯示，截至11月12日收盤，青島境內(nèi)55家上市公司市值合計(jì)8545億元，較11月5日收盤勁增260億元。市值前十名分別為海爾智家、青島啤酒、賽輪輪胎、青島港、特銳德、海爾生物、森麒麟、青農(nóng)商行、青島銀行、漢纜股份。其中，漢纜股份替代海信視像進(jìn)入前10。市值漲幅靠前的是海爾智家、特銳德、軟控股份，分別增長(zhǎng)112.77億元、29.35億元、25.40億元。市值跌幅最大的是青島啤酒、海爾生物，分別減少53.90億元、6.60億元。

本周，青島境內(nèi)55家上市公司成交總額為502億元，比上周479億元增加23億元，成交量連續(xù)三周出現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，周交易額超過(guò)10億元為13家，30億元以上的有5家，分別為海爾智家、特銳德、軟控股份、賽輪輪胎、澳柯瑪，成交額分別為60.85億元、50.77億元、48.72億元、43.44億元、36.34億元。周換手率超過(guò)20%的公司有12家，青島食品換手率高達(dá)141.33%。同花順智能數(shù)據(jù)提示，近期的平均成本為14.89元，股價(jià)在成本上方運(yùn)行，目前處于回落整理階段且下跌趨勢(shì)有所減緩，可逢低買進(jìn)。該公司運(yùn)營(yíng)狀況良好，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為該股長(zhǎng)期投資價(jià)值較高。此外，冠中生態(tài)、青島雙星、德固特、青島中程、青達(dá)環(huán)保連續(xù)5天跑贏大盤，上漲態(tài)勢(shì)較好。

新高與新低

行業(yè)預(yù)期不同股價(jià)顯分化

高測(cè)股份本周股價(jià)大漲，截至12日收盤，高測(cè)股份上漲8.15%，收盤價(jià)為78.94元，盤中上探到81.88元，創(chuàng)出歷史新高。企查查顯示，高測(cè)股份主要從事高硬脆材料切割設(shè)備和切割耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，未來(lái)將以高硬脆材料系統(tǒng)切割解決方案在光伏行業(yè)的應(yīng)用為重點(diǎn)，持續(xù)推進(jìn)半導(dǎo)體行業(yè)、藍(lán)寶石行業(yè)、磁性材料行業(yè)的應(yīng)用。前一周，高測(cè)股份在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前是光伏行業(yè)國(guó)內(nèi)唯一同時(shí)具備切割設(shè)備、切割耗材及切割工藝研發(fā)能力的龍頭供應(yīng)商。

財(cái)報(bào)顯示，高測(cè)股份2020年主營(yíng)收入7.46 億元，同比上升4.46%；歸母凈利潤(rùn) 0.59 億元，同比上升83.83%；2021年三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入9.73億元，同比上升91.9%；歸母凈利潤(rùn)1.12億元，同比上升177.24%。無(wú)論是營(yíng)收還是凈利潤(rùn)，均實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。

近日，中航證券發(fā)布研報(bào)，切割解決方案龍頭進(jìn)軍切片代工市場(chǎng)，專業(yè)化分工有望提升產(chǎn)業(yè)鏈效率，對(duì)高測(cè)股份給出買入評(píng)級(jí)。截至上周，6個(gè)月內(nèi)共有4家機(jī)構(gòu)對(duì)高測(cè)股份的2021年度業(yè)績(jī)做出預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)2021年凈利潤(rùn)均值為1.45億元，較去年同比增長(zhǎng)146.02%。其中，中航證券、開(kāi)源證券、安信證券給出“買入”，中泰證券評(píng)級(jí)為“增持”。

光伏景氣度得到認(rèn)可，銀行股卻“跌跌不休”。本周，青農(nóng)商行股價(jià)繼續(xù)下跌。截至10日收盤，青農(nóng)商行下跌0.53%，收盤價(jià)為3.78元，盤中股價(jià)最低觸及3.76元，股價(jià)創(chuàng)歷史新低。然而，三季報(bào)顯示，青農(nóng)商行的業(yè)績(jī)并不差，營(yíng)收同比增長(zhǎng)19.34%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)10.48%。但是，數(shù)據(jù)顯示，37家銀行的不良貸款比率較去年末下降，僅青農(nóng)商行、西安銀行、浙商銀行和重慶銀行四家出現(xiàn)小幅上升。截至10日，41家A股上市銀行中，有36家銀行股價(jià)跌破凈值，破凈比例超過(guò)85%。

光大證券指出，房地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的加大與繼續(xù)讓利壓制了銀行股的價(jià)格表現(xiàn)，當(dāng)前房地產(chǎn)領(lǐng)域信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵，市場(chǎng)悲觀情緒蔓延。廣發(fā)證券表示，銀行是與經(jīng)濟(jì)環(huán)境高度相關(guān)的行業(yè)，盡管目前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，但政策已開(kāi)始強(qiáng)化跨周期調(diào)節(jié)以托底經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)。目前銀行股的估值處在歷史絕對(duì)低位，價(jià)值已經(jīng)凸顯，四季度為配置較佳時(shí)機(jī)。

政策頻出利好

新能源板塊市場(chǎng)被看好

11月8日，央行正式推出碳減排支持工具，相當(dāng)于定向降息再貸款支持新基建、綠色經(jīng)濟(jì)、新能源，將逐步釋放萬(wàn)億級(jí)別的貨幣量。任澤平團(tuán)隊(duì)表示，央行碳減排支持工具傳遞時(shí)代信號(hào)，預(yù)計(jì)未來(lái)以新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等為代表的新基建將成為跨周期調(diào)節(jié)、穩(wěn)增長(zhǎng)、寬信用的主要工具，以替代過(guò)去刺激房地產(chǎn)、老基建和重化工業(yè)作為穩(wěn)增長(zhǎng)的主要手段，定向降息降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)性財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等都正在來(lái)的路上，高質(zhì)量發(fā)展的政策工具箱正在形成。

從市場(chǎng)層面看，在央行等利好政策影響下，新能源相關(guān)板塊前景看好。“青島軍團(tuán)”中向新能源領(lǐng)域布局、轉(zhuǎn)型的上市公司正在增加，板塊明顯擴(kuò)容，且其中多家公司獲得了機(jī)構(gòu)調(diào)研。11月10日，中創(chuàng)物流發(fā)布的機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研信息顯示，與申萬(wàn)交運(yùn)、上海磐耀資產(chǎn)等機(jī)構(gòu)均進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)交流，海上風(fēng)電運(yùn)輸業(yè)務(wù)成為關(guān)注重點(diǎn)。中創(chuàng)物流表示，“十四五”國(guó)內(nèi)風(fēng)電年均裝機(jī)有望達(dá)到45到60GW，相對(duì)于“碳中和”目標(biāo)提出前的產(chǎn)業(yè)預(yù)期明顯上調(diào)。今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.63億元，同比增長(zhǎng)20.04%。未來(lái)，海上風(fēng)電運(yùn)輸將成為中創(chuàng)物流重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

上個(gè)月國(guó)務(wù)院印發(fā)關(guān)于2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案的通知，到2030年，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到 12 億千瓦以上。我國(guó)風(fēng)光裝機(jī)量距離碳達(dá)峰方案中的目標(biāo)還有較大缺口，青島上市企業(yè)特銳德、天能重工、高測(cè)股份均被看好行業(yè)未來(lái)發(fā)展。天能重工近期在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示， 截止2021年第三季度末，公司合計(jì)持有并網(wǎng)光伏電站約118MW，合計(jì)持有并網(wǎng)風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)約363.8MW，公司在手訂單約為37.55億元。

近日，特來(lái)電股權(quán)激勵(lì)考核指標(biāo)兩次進(jìn)行調(diào)整。此前，特銳德發(fā)布公告稱，因下調(diào)充電量預(yù)期，公司將2020年度從五年考核期中剔除，并順延至2024年，累計(jì)充電量由547.5億度調(diào)整為304.5億度，大幅下調(diào)44%。11月9日，特銳德再次發(fā)布公告，將累計(jì)充電量指標(biāo)又調(diào)整回547.5億度，同時(shí)將2021年度也從五年考核期中剔除。

對(duì)于首次調(diào)整業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的原因，特銳德表示，在進(jìn)行新能源汽車銷量和充電量預(yù)測(cè)時(shí)，未充分考慮新冠疫情等不可抗力因素、補(bǔ)貼退坡等政策因素對(duì)新能源車行業(yè)的影響，對(duì)新能源汽車保有量和公司的充電量做出了較為樂(lè)觀的預(yù)測(cè)。根據(jù)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年新能源汽車保有量達(dá)到2500-2600萬(wàn)輛，較公司初期預(yù)測(cè)延遲兩年達(dá)成，因此，充電量延遲兩年考核較為合理。

青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁(yè)新聞 記者 隋淼 趙震 制圖 王瑤