中信證券指出，目前疫情的影響仍在擴大，階段性的沖擊已不可避免，消費類企業(yè)3-5月份經(jīng)營數(shù)據(jù)預計將面臨較大幅度下調(diào)。但疫情的影響從投資層面預計已存預期，以1-2年維度，疫情影響終會減弱，長期不悲觀短期壓力難免。考慮到政策拉動到經(jīng)濟傳導需要時間，消費的整體配置上，下半年的潛在機會大于上半年。短期建議仍以疫情復蘇和邊際修復邏輯主線為主要配置，重點包括酒店、免稅、景區(qū)、餐飲等出行產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)行業(yè)，食品、乳制品等大眾品，以及種植、養(yǎng)殖等農(nóng)業(yè)板塊。
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