國泰君安：周期之后，消費(fèi)迎來絕佳配置時(shí)機(jī)

　　國泰君安研報(bào)指出，隨著周期品政策糾偏的強(qiáng)化、商品供需缺口的收斂以及周期股和期貨價(jià)格的背離，預(yù)計(jì)Q4主動型基金的配置思路將發(fā)生轉(zhuǎn)變。針對消費(fèi)板塊，預(yù)期層面基本面惡化最嚴(yán)重時(shí)期已經(jīng)過去，交易層面消費(fèi)前期擁擠的微觀市場交易結(jié)構(gòu)得到明顯改善，因此，未來一階段配置思路可總結(jié)為從周期向消費(fèi)，從高估值進(jìn)攻向低估值防御。推薦主線：1)券商；2)消費(fèi)：白酒/生豬等；3)銀行地產(chǎn)。除此之外，推薦高景氣可持續(xù)的新能源賽道，細(xì)分方向包含：光伏/特高壓/綠電/新能源車等。