中金公司研報(bào)指出，寧德時代發(fā)布3Q21季報(bào)，實(shí)現(xiàn)營收/歸母凈利/扣非歸母凈利292.87/38.20/26.85億元，環(huán)比增加17.58%/28.13%/19.53%。推測公司以賬期換取接受上游成本傳導(dǎo)，同時加大了原材料備貨，以應(yīng)對明年電池交付。維持21/22/25年歸母凈利潤在110/240/740億歸母凈利潤不變，上調(diào)目標(biāo)價至800元/股，較當(dāng)前股價存30%漲幅，維持推薦。