國盛證券認為，供給側約束在“雙碳”目標下有超預期的可能性。基于需求平穩(wěn)或窄幅波動的假設，中期行業(yè)供需緊平衡難以打破。近期雙控背景下江蘇、廣西、云南等省區(qū)嚴格限產(chǎn)，水泥產(chǎn)能發(fā)揮嚴重受限，短期價格彈性仍然非常突出且將逐步向外圍傳導，水泥企業(yè)Q4到明年上半年業(yè)績將有明顯上修。玻纖需求受益“雙碳”目標下中長期風電、新能源車等增量提振，中高端品類高景氣具備持續(xù)性。推薦業(yè)績確定性強，中長期產(chǎn)業(yè)鏈延伸有亮點的華新水泥、海螺水泥和上峰水泥等。