萬萬沒想到！持有貴州茅臺最多的基金竟來自外資，這家萬億巨頭近期加倉這些中國公司

新華社北京12月30日電（中國證券報記者吳娟娟）你知道持有貴州茅臺最多的基金是哪只嗎？易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)基金？華夏上證50ETF？鵬華中證酒ETF？NO！NO！NO！其實，持有貴州茅臺最多的基金來自一家外資機(jī)構(gòu)。這家機(jī)構(gòu)，最近又加倉了這一板塊的中國公司。

全球持有貴州茅臺市值最多的基金

來自晨星的數(shù)據(jù)顯示，持有貴州茅臺最多的基金，來自一家外資機(jī)構(gòu)。

截至2020年三季度末，該機(jī)構(gòu)旗下的一只基金持有761萬股貴州茅臺，價值18.71億美元，折合人民幣122.17億元，為全球持有茅臺市值最多的單只基金。

這只基金就是萬億資管機(jī)構(gòu)資本集團(tuán)旗下的美洲基金-歐洲亞太成長基金（Euro-Pacific Growth Fund），該基金最新管理規(guī)模1821.81億美元。基金信息披露報告顯示，截至三季度末，美洲基金-歐洲亞太成長基金持有貴州茅臺761萬股，占基金凈資產(chǎn)的1.14%。

來源：資本集團(tuán)官網(wǎng)

為什么 “美洲基金-歐洲亞太成長基金”持股數(shù)量超過761萬股，卻沒有進(jìn)入茅臺的前十大股東名單？

機(jī)構(gòu)人士分析認(rèn)為，這可能因為資本集團(tuán)持有的貴州茅臺是通過滬港通買入，海外機(jī)構(gòu)若通過滬港通買入貴州茅臺，會統(tǒng)計在香港中央結(jié)算公司項下，不顯示底層機(jī)構(gòu)名稱。

貴州茅臺三季報顯示，截至三季度末，香港中央結(jié)算公司持有約1億股貴州茅臺。

外資為何如此看好貴州茅臺？

中證君發(fā)現(xiàn)，海外不少中國股票基金都重倉貴州茅臺。

例如，資本集團(tuán)旗下的另一只基金“美洲基金-新世界基金”截至2020年三季度末，持有255萬股貴州茅臺，價值6.27億美元，折合人民幣40.94億元。再如，瑞銀的旗艦基金——UBS(盧森堡)股票基金（中國機(jī)遇），貴州茅臺占基金凈值的4.69%，價值約6.75億美元，折合人民幣44.07億元，該基金最新規(guī)模約145億美元。

外資機(jī)構(gòu)為什么喜歡貴州茅臺？

一來，消費(fèi)板塊幾乎是外資一致看好的中國資產(chǎn)類別。二來，全球指數(shù)機(jī)構(gòu)編制的中國股票指數(shù)多將貴州茅臺作為重倉成分股。海外投資機(jī)構(gòu)通常將這些指數(shù)作為業(yè)績參照基準(zhǔn)，其中的重倉成分股受到重視。

MSCI中國A股指數(shù)前十大成分股

來源：MSCI官網(wǎng)

截至11月末，MSCI中國A股指數(shù)的第一大成分股便是貴州茅臺，占指數(shù)權(quán)重的5.69%。

路孚特(Refinitiv) 理柏(Lipper)亞太區(qū)研究總監(jiān)馮志源在近期接受中證君采訪時表示，海外機(jī)構(gòu)在資源有限的情況下，不太可能深入到所有的A股公司，一般機(jī)構(gòu)傾向集中于藍(lán)籌股。此外，全球機(jī)構(gòu)編制的指數(shù)中，藍(lán)籌股是重要的成分股。多重因素下，外資在投資中國時更容易關(guān)注貴州茅臺等股票。

資本集團(tuán)近期加倉中國醫(yī)藥股

港交所信披平臺“披露易”信息顯示，萬億長線投資機(jī)構(gòu)——資本集團(tuán)近期又開始加倉醫(yī)藥股。例如，12月3日，資本集團(tuán)買入再鼎醫(yī)藥207115股，交易完成后持有9784258股再鼎醫(yī)藥股份，占再鼎醫(yī)藥股份比例的11.12%。12月11日，資本集團(tuán)買入康希諾生物364200股，交易完成后持有21317407股康希諾生物，占康希諾生物股份比例的16.07%。

醫(yī)藥板塊是資本集團(tuán)重點布局賽道，對中國醫(yī)藥公司也多有涉足。港交所“披露易”顯示，在12月11日之前，資本集團(tuán)最近一次加倉康希諾生物是5月19日。不過，9月2日，資本集團(tuán)又對康希諾生物進(jìn)行了減倉。如今，康希諾生物股價經(jīng)過多輪調(diào)整之后，機(jī)構(gòu)人士分析認(rèn)為，資本集團(tuán)或許認(rèn)為康希諾生物的高估值已被消化，可重新評估其投資價值。次新股再鼎醫(yī)藥9月底于港交所二次上市后，資本集團(tuán)分批加倉，除12月外，11月資本集團(tuán)也對其進(jìn)行了加倉。

外資機(jī)構(gòu)看好消費(fèi)、新能源等板塊

路博邁中國股票投資總監(jiān)孟寧表示，2021年有更多的海外資金配置中國。路博邁看好中國權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)，尤其看好消費(fèi)、新能源、消費(fèi)電子等相對高成長方向。這些行業(yè)的龍頭公司在新冠肺炎疫情發(fā)生后，競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)，成長性更穩(wěn)定，有望繼續(xù)為投資者帶來優(yōu)異回報。

首域盈信(FSSA) 投資組合經(jīng)理Winston Ke則預(yù)期，2021年線上購物將繼續(xù)增長。電子商務(wù)的繁榮促進(jìn)了包裹快遞產(chǎn)業(yè)的增長，中國快遞產(chǎn)業(yè)激增的數(shù)量和增長潛力，將為投資者提供獨特的投資機(jī)會。